股票分时异动代表了什么

分时图异动,顾名思义,是指盘中出现了较大幅度的波动,可能是向上飙升,也可能是大幅跳水。对于分时图异动,最直接、简单的理解:源于资金推动,买入的资金更强,则分时上涨,抛售的资金更多,则分时下跌。但是,这只是表面现象,如果不了解资金的买卖方向为何如此,则是本未倒置的理解方法,无助于我们判断股价方向。
本节中,我们就寻根究底,看看市场及个股的哪些因素影响着场内外资金的流动方向,从而导致了股价的涨跌,这些是股价变化的内在因素,也为我们短线交易提供明确的方向指导。

1、从政策面消息理解

股市是经济变化的晴雨表,这使得每当国家出台相关的产业政策、区域政策或是召开相关经济工作会议时,股市中的相关个股往往就会有一番表现。而且,在所有的题材类型中,政策面消息引发的题材行情,其持续力度、强度以及带动的个股数量,都是最强、最多的。股民一定要关注政策面消息的导向。
政策面消息主要分为宏观性政策、行业政策、区域政策,其中,宏观性政策,特别是金融领域的政策,对股市整体走向有一定影响;行业政策、区域政策则分别影响着与其相关联的个股。
在实战看盘中,我们可以从新闻、报纸、网站等传媒及时获取政策面的最新消息,结合网站上的评论、分析性文章,了解哪些个股受益于这一政策,受益程度如何,结合同类个股的表现分析其影响力度如何,是能够促成短线题材行情,引出一波强势上涨,还是只引发了价格的短暂波动,并决定是展开追涨买入,还是逢高卖出。

2、从个股关联消息理解

对于上市公司,一些实质性的消息对价格走势有着重要的影响。无论是短线上的快速波动,还是中线上的大级别方向选择,正确解读消息性质,结合个股当前所处位置区间及消息对价格波动方向的影响,我们才能在交易上领先股价运行。
一般来说,业绩持续增长、产品供不应求、技术研发获得突破、确定重组方向等利好性消息,对股价的上涨具有较强的支撑作用;反之,业绩下滑、产品滞销、工人罢工、受到处罚、重组遇阻等利空性消息,有较强的助跌作用,对股价的上涨也形成压制。而一些特别重大的利好、利空消息,如重大资产注入(或重组失败)等消息公布时,股价的走势往往是连续的涨停板(或跌停板)。

下图所示为中国联通分时图,个股当日跳空高开,盘中走势相对较强,从K线图上看,一举突破了低位整理区,股价的这种异动与当日发布的消息面有关。

中国联通分时图

当时公司书面征询了公司控股股东联通集团,联通集团回函明确表示:联通集团参加了国家发展和改革委员会召开的国有企业混合所有制改革试点专题会,目前联通集团正按照会议和国家相关政策精神,研究和讨论混合所有制改革实施方案。
当年9月30日,中华人民共和国国家发展和改革委员会网站发布了《以混合所有制改革试点作为深化国企改革的突破口,实现完善治理强化激励突出主业提高效率的改革试点目标——国家发展改革委召开国有企业混合所有制改革试点专题会》的文章,突出强调了混合所有制经济作为未来改革的重点方向。
混改,无疑对企业的发展有着重要的影响,它是典型的利好消息,而且,有着很强的持续性,在未来很长一段时间内,这则消息都能成为股价上涨的催化剂。结合当日盘中的强势表现,个股此时刚刚突破低点整理区,当前的股价接近净资产的低估状态等因素综合分析,个股随后的中线走势向好,在操作中,是可以买入布局、耐心持有的。

3、从市场消息理解

股票市场是一个敏感的市场,很多消息,即使是并不确定的消息也能对个股走势产生明显的影响,因为投资者都有这样的共识:等到消息明朗时再实施买卖交易,或为时已晚。利空性的消息多会使股价盘中跳水,利好性的消息则会使股价盘中飙升。
市场消息也是一种预期,反映了市场对于个股的态度,是看到它正向、积极的一面,还是看到它隐藏、丑陋的一面。在市场消息的推动下,一些个股即使业绩不佳,也能强势上涨,原因就是如此。当我们发现某只个股不明原因地强势上涨,或独自跳水,而企业同期也没有发布消息,则不妨关注此股同期是否有相关的市场消息,这对于我们分析个股短线走向有一定的指导性。
实盘交易中,对于股价盘中不明原因的异动,我们可以结合同期的、市场消息面来解读,且应结合个股当前所处的位置点,高点位出现利空性消息预示着较大的风险,而低点位的利好性消息则隐藏波段行情的机会。下面我们结合一个案例加以说明。
下图所示为中信国安分时图,个股在盘中快速拉升,并最终上封涨停板,盘中的这种明显异动走势源于市场的一种预期,也可以理解为市场消息。

中信国安走势图

当日,360私有化概念股午后集体走强,中信国安、中葡股份盘中涨停。在消息面上,奇虎360公司完成私有化交易,在美国证券交易所退市,这也就意味着奇虎360公司或将回归A股,市场猜测其可能通过借壳上市。该股因参股奇虎360而成为当时市场上的题材股,当日,个股盘中启动,获得了市场资金的关注。结合个股当前的位置点来看,市场预期很可能引发一波上涨行情,是机会的标志。

4、从大股东增减持、解禁理解

大股东的市场行为往往既改变着股票筹码的供求关系,也影响着投资者的买卖决定。大股东在二级市场中的增持、减持行为不仅体现了对企业未来发展前景、当前估值状态的一种判断,而且也会对市场投资者产生巨大的心理作用。
一般来说,增持对二级市场走势有利好作用,当这种市场行为出现在明显的低位区时,个股的中波段上涨行情有望借此出现;减持对二级市场走势有利空作用,当这种市场行为出现在明显的高位区或是下跌途中时,个股的中波段走势看跌。
除此之外,有一种情况值得我们重点关注,那就是限售股的解禁。限售股主要有两种情形。

一种是企业作为新股登陆股市,即IPO,网下申购的股份锁定期限为3个月(自新股上市之日算起);IPO前的股东所持有股份一般锁定12个月,但控股股东及实际控制人持有的股份锁定36个月;IPO前12个月内增资扩股的股份要锁定36个月。
另一种是老股的定向增发,参与增发的持有者股份锁定期为12个月。
这其中,“IPO前股东持有的股份一般锁定12个月”,在我们参与新股交易时要重点关注。由于一、二级市场的巨大差价,持股者获得巨大获利空间,往往都有着较强的抛售意愿,在解禁前后会引发股价的快速下跌。这种下跌无论是因为解禁股的抛售行为,还是因为持股者对解禁担心从而集中离场的行为,都是个股风险的表现。
图1-17所示为第一创业2017年5月8日分时图,当日开盘后放量跳水,盘中走弱,尾盘再度跳水,收盘时跌幅超过9%,查看个股中短线走势,股价已处于相对低位,消息面上也没有利空,但为什么仍出现了这种放量大跳水的盘中走势呢?其实,如果仔细分析就会发现,这与个股即将迎来的解禁潮有关。

虽然指数的运行只是市场平均化的一种表现,但是在实际表现上,大盘指数的上下波动对个股有着很强的影响力,很多个股之所以能在午盘后出现强势、看似独立的飙升走势,往往与当日早盘阶段指数稳健运行密不可分;反之,一些个股在没有传闻、消息触发的情况下,出现“莫名其妙”的跳水,往往也正是源于当日指数的弱势运行。
个股在股市中运行,虽然其走势具有一定的独立性,但是却受大盘极大的影响,大盘的上涨表明市场人气较高,个股多会随之上扬;反之,大盘跳水会引发场内资金担忧,个股多会随之跳水。在参与股市交易时,我们一定要关注大盘运行,没有一个稳健运行的指数,没有足够的人气,个股也难有好的表现,此时,更应持观望态度,等待时机,而不是勉强交易,否则一旦资金套牢,就丧失了股市交易的主动权。

6、从热点题材理解

题材就是使股票价格上涨的一种理由,它能够打开市场想象空间,激发投资者投资热情。题材的类型多种多样,如高送转题材、资产注入题材、扭亏为盈题材、产品涨价题材、股权或土地增值题材、体育活动或重大庆典题材等,凡是可以引发投资者关注、吸引资金介入的相关事情,都可以成为热点题材。
在使用题材这个概念时,我们主要指的一类个股,而非单独一只个股,某种题材必然涉及多只个股,这个题材若成为某个阶段的市场热点,则这些题材股就构成了当时的热点板块,而这个板块的组建由于有着很强的实时性,是与当前热点挂钩的,所以在股票行情软件中一般是查不到的,但我们仍可以将其称之为板块。
热点题材股常常能演绎出完美的短线飙升,这种上涨看似不牢靠,但是从中短线的角度上,题材股却完美地诠释了强者恒强这个股市定律,很多题材股甚至能实现中线级别的大幅度上涨,这正是源于资金驱动,也反映了炒股重在预期的股市特点。
在股市企稳的背景下,我们会发现很多大盘股、绩优股的上涨情况并不理想,这时能创造高额利润的并不是那些所谓的蓝筹股、绩优股,而是题材股。认清了这个事实,我们就要遵循它,多参与题材股,远离那些毫无题材面、与市场热点相去甚远的冷门股。
下图所示为远望谷分时图,午盘之后,个股节节上扬,资金推动迹象明显,盘口的这种异动是偶然波动吗?

远望谷走势图

 

7、从龙头股角度理解

龙头股是一个纯粹只适用于二级市场的概念,是指在某段时间内,涨幅、涨势均领先于同类股票的极少数个股,在同类热点股票中,虽然大多数走势强于大盘,但真正的龙头股往往只有一两只。
股票市场中的热点往往是以板块的方式呈现的。所谓板块就是有着共同属性的一类股票的集合。常规上,划分板块的标准主要有三个:行业、地域、概念,除此之外,还应引入题材,具有相同题材的一类股票也可以划分为一个板块。对所有股票进行板块式划分,既是为了统计分析上的需要,也是为了向投资者更好地呈现市场的运行情况。如果某一板块在某个阶段明显强于大盘,其中一些个股甚至出现大幅飙升,这样的板块就可以称为热点板块。
在某一段时间内,热点板块的整体表现要明显好于大盘,但是,热点板块中的个股也往往分化明显,有的个股强劲飙升,有的个股则走势平平。仅仅识别热点板块是不够的,如果错误布局热点板块中的肉股,同样难有斩获。这时会有一些个股因为盘小绩优、题材纯正、想象空间大等因素获得主力资金的重点参与。无论是从涨幅,还是从涨势来说,几乎都是同一板块中最为突出的个股,这就是龙头股。
龙头股对同板块的其他个股有着极强的影响和号召力,龙头股在上涨时冲锋陷阵在先,回调时则抗跌,起到稳定市场信心的作用。龙头股的涨跌往往对同类个股的涨跌有着示范作用。关于龙头股的案例,读者可以参考图1-20所示的远望谷的走势。一些时候,热点板块已经形成,少数相关个股也特立独行,扶摇直上,但是往往仍会有一些品种相对滞涨,这些看似是肉股的品种实则暗含机会,因为它们随时有可能成为补涨品种,对于这种现象,我们可以称之为板块联动效应。
板块联动效应指同一板块内的个股,某一只或某几只率先上涨,而且涨势凌厉,随后带动了同板块其他一些个股强势补涨,这是上涨时的联动效应;反之,在下跌时,也存在着这种联动效应,此时体现为补跌。现在的股市中,板块内个股之间的联动效应显著,同类题材股之间的联动性也极大,如果我们未能及时捕获龙头股,那么,在龙头股已经诞生的情况下,不妨把重点放在有潜力的补涨股身上。
如何更好地挖掘补涨品种?同一板块中的个股数量众多,若不能准确辨识,即使知道将有补涨品种出现,也无济于事。一般来说,我们采用横向比对与纵向比对。
1、横向比对:将处于同一热点板块中的上市公司按主营业务、业绩、股本等进行排列,如果发现某只股的主营业务与当前板块中的领涨股基本一致,但其总体涨幅较小,则可以考虑买入,这类个股随后出现补涨的概率极大,有些补涨品种甚至可能会出现后来者居上的情况,特别是一些热点性较高的题材,补涨品种的上涨潜力往往极为惊人。
2、纵向比对:指不局限于分析当前的热点板块,而是分析与当前热点板块相关的行业及企业,如果某家企业身处热点板块的上、下游行业,享受着同样的受益题材,而股价仍旧低位垫伏,则这样的股票就没有可能成为后续的补涨品种,这种方法在强势市场中较为有效,但是在弱势市场中用处不大,毕竟弱市市场中的入场资金较少。
下图所示为百大集团分时图,个股在尾盘出现了异动,这是短线启动信号,还是偶然波动导致的?离开市场或板块以孤立的方式分析个股显然不是一个好方法,这是一只典型的商业零售股,我们不妨关注一下同类个股的表现。

百大集团走势图

查阅股票行情软件,它属于零售业板块,在当日之前,很多商业零售股均出现了不俗的反弹上涨行情。中百集团股价反弹幅度达到了20%,此外,还有鄂武商A、华联综超、红旗连锁、人人乐、重庆百货等同类个股,短线的反弹力度均较大。这提示我们当前的零售业是市场资金关注的热点之一,虽然没有连续涨停的黑马股,但是,那些仍旧垫伏于低位的零售股可能存在一定的补涨空间。百大集团的尾盘异动是一个明显的信号,此股盘小,绩优,历史上股性活跃,结合同期市场上的热点及当日的盘口异动来看,有望出现补涨走势,在操作中,可以积极关注。此股次日并没有大幅低开,而是回补尾盘的异动上涨空间,这是短线上攻趋向较强的信号,在操作中,可以及时买入,分享补涨行情。

9、从场外事件来理解

影响个股走势的因素绝不仅仅限于政策、个股、题材等方面,一些社会生活中的事件看似与股票关系不大,甚至没什么直接关联,但却能引发个股的短线波动,这就是场外事件因素。场外事件多种多样,例如某项科学研究取得突破,可能一些坐拥相关材料的企业就会获得市场关注,从而呈现短期强势格局。

10、从原材料价格来理解

原材料是一个通俗的说法,它是指企业生成成品时直接需要的材料。企业获得原材料可以以进货的形式,也可以是自己开采、种植、大量囤货的形式,形式上的不同,造成了原材料价格波动对企业业绩的影响。
关于原材料对企业的影响,我们不妨借助大宗商品来理解,大宗商品指同质化、可交易、被广泛作为工业基础原材料的商品,如原油、有色金属、农产品、铁矿石、煤炭等,包括3个类别,即能源商品、基础原材料和农副产品。由于经济形式起伏不定,大宗商品的价格波动幅度极大,这对相关上市公司的业绩构成了明显的影响。
例如在股市中,我们可能会发现这样的情况:一个较长的节假日之后,黄金类股票直接大幅度高开,如果从原材料价格来分析就很好理解了,这很可能是因为放假期间的国际金价出现了较大幅度的上涨。

11、从外围市场波动来理解

全球经贸往来的频繁促成了股市之间的相互影响,特别是美国股市,它的走势直接影响着欧洲股市,当其短期波动幅度较大时,对国内的A股市场同样有着一定的影响,虽然这种短期影响更多的是源于心理层面。
美国股市交易的时间段:夏令晚上9:30~次日凌晨4:00(北京时间),冬令晚上10:30~次日凌晨5:00。在A股每日开盘之前,美股已经结束了最近一个交易日的交投。若美股在最近这个交易日出现了大幅度的波动(如大幅度的上涨或下跌),往往会对A股当日的开盘及盘中走势产生明显的影响。在A股市场处于明显的弱势或强势状态时,由于股市对场内外的利空或利好消息具有放大效应,外围股市的暴涨暴跌对A股的短期影响往往十分显著;但是,当A股处于较为独立的震荡整理格局中时,外围市场波动的影响力度则大大减弱,大盘运行有着更强的独立性。国家之间是完全不同的经济体,外围市场波动的影响只是极为短促的,但是如果外围市场连续向某个方向大幅度变动,则要注意其影响力的累加性,在操作中,应调整仓位以便更好地应对。

12、从主力行为中理解

主力与散户的交易风格是不同的,主力的实力强大,信息优势明显,对个股及市场热点的判断也更为精准,他们是个股走势的引导者,一些吸筹数量较多的主力甚至有着很强的买卖能力,影响着个股的走向。
可以说,有主力参与的个股,当其开始向上运行、突破启动时,个股的短期及中长期均存在着更为强劲的上涨力度,若能很好地辨识出主力的拉升行为,我们就可以第一时间跟进买入,从而实现最佳的时间收益比。当然,主力的买卖信息是不会透露给市场的,但主力的买卖行为是可以反映在盘面形态上的,从技术分析的角度着手,我们是有能力把握主力动向的。结合盘面分时图形态往往就是最好的切入点,无论主力吸筹、拉升,或是出货,一些典型的盘口分时图会呈现主力的市场行为,反过来,也正是主力的相关市场行为造就了这些形态特征明显的分时图。
从主力市场行为的角度来分析,对于分时图的异动形态我们就有了更进一步的认识,而不再局限于表面上的多空交锋,此时,我们了解到充当多方或空方的很可能就是主力资金。在此基础上,结合主力的买卖流程、股价的中短线运行情况,就可以更好地把握个股当前处于主力参与的哪个环节,进而展开相应的买卖操作了。在很多时候,若结合主力的因素来分析个股的盘中运行,则问题往往迎刃而解,特别是当个股在没有消息刺激、题材驱动时,这种分析思路做出的判断往往更为准确。下面结合一个案例加以说明。
合纵科技2016年3月14日分时图,当日个股小幅高开,盘中持续走高,入场资金涌跃,全天的交易量较大,当日的分时运行也很强势,股价始终站于均价线上方。结合个股当前所处的位置区间,这很可能是主力吸筹(或加仓)、有意拉升个股的信号。但是,当日的量能放大较为明显,说明短线获利抛压较重,在操作中,可以继续观察,个股刚刚突破低位整理区,如果有主力积极参与,在主力锁仓、买卖的情况下,是有能力站稳于这个突破点的。图1-27所示的分时图给了我们进一步分析、判断的依据。
合纵科技2016年3月16日分时图,当日高开低走,全天走势较弱,虽然是弱势型的分时图,但当日与上一交易日的量能缩小显著,突破点出现大幅缩量伴以分时图中小幅度的高开低走弱势形态,这可以看作是主力在拉升前的一次短暂整理行为,正是因为主力的积极锁仓,市场浮筹相对较少,才形成了这种缩量回落的形态,从而也验证了图1-28所示对主力拉升行为的推断。
在操作中,借助分时图及中短线股价位置等盘面信息,以主力市场行为的角度来分析、判断,可以对价格走势做出更好的预测。

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